Аналіз прибутковості фінтех-мікрокредитування: застосування розширеного інструментарію Whale curve
DOI:
https://doi.org/10.18523/2519-4739.2023.8.1.61-70Ключові слова:
фінтех, споживче кредитування, payday кредити, аналіз дохідності споживачів, Whale curve, сегментація, аналіз чутливостіАнотація
Фінтех активно розширює свою діяльність за різними напрямами в сучасній фінансовій системі. Одним із таких напрямів є розвиток споживчого кредитування, що формує важливий конкурентний чинник для банків та інших традиційних кредиторів. Моделі кредитування, які реалізуються фінтех-компаніями, мають низку принципових відмінностей від класичних. Статтю присвячено дослідженню моделі мікрокредитування фінтехом та аналізу прибутковості цієї моделі на основі розширеного інструментарію Whale curve, адаптованого до кредитування.
У статті модель мікрокредитування структуровано в три блоки: генерація доходів, система кредитного ризик-менеджменту та лідогенерація позичальників. Генерацію доходів розглянуто в межах підходу PDL (payday lending). Обґрунтовано методологічні складники застосування інструментарію Whale curve для кредитування. Першим складником є цілісна візуалізація співвідношення між ризиком і дохідністю кредитного портфеля мікрокредитування. Другим складником є використання двох підходів до застосування інструментарію Whale curve. Перший підхід ґрунтується на виборі як бази аналізу доходів від позичальників, а другий – на виборі як бази аналізу доходів від виданих кредитів. Третім складником методології є поділ кредитного портфеля на 4 сегменти: A, B, C, D. Це здійснено для обох підходів. Сегмент А характеризується для кредитора генерацією високої дохідності, сегмент B близький до нейтрального рівня дохідності, а сегментам С та D властивий негативний фінансовий результат різного рівня.
Аналіз, заснований на розробленій методології, дав змогу виявити низку закономірностей між ризиком і дохідністю як у розрізі сегментів A, B, C, D, так і в розрізі повторних кредитів. Аналіз проводився на основі даних декількох українських фінтех-компаній за 2 і 3 квартали 2021 року.
У межах методологічних складників у роботі було використано аналіз чутливості доходу на основі сценарного підходу. Було сформовано низку сценаріїв щодо змін характеристик кредитів і параметрів ризик-менеджменту. На цій основі змодельовано чутливість доходу до цих змін і проведено компаративний аналіз результатів.
Пропонована в статті методологія дає змогу запроваджувати оптимізаційний аналіз фінтех-мікрокредитування, визначати співвідношення між кредитним ризиком і дохідністю та обирати оптимальну стратегію підвищення дохідності кредитування.
JEL classіfіcatіon: G23, L25
Посилання
- Agarwal, R. R., Lin, C. C., Chen, K. T., & Singh, V. K. (2018). Predicting financial trouble using call data—On social capital, phone logs, and financial trouble. PLOS ONE, 13(2). https://doi.org/10.1371/journal.pone.0191863
- Cornelli, G., Frost, J., Gambacorta, L., Rau, R., Wardrop, R., & Ziegler, T. (2023). Fintech and big tech credit: Drivers of the growth of digital lending. Journal of Banking & Finance, 148, 106742.
- Disney, R., & Gathergood, J. (2013). Financial literacy and consumer credit portfolios. Journal of Banking & Finance, 37(7), 2246–2254. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.01.013
- Financial Stability Board (FSB) and Committee on the Global Financial System (CGFS). (2017). FinTech Credit: Market Structure, Business Models and Financial Stability Implications.
- Gathergood, J., Guttman-Kenney, B., & Hunt, S. (2019). How do Payday Loans Affect Borrowers? Evidence from the UK Market. The Review of Financial Studies, 32(2), 496–523.
- Geniusee. (2021). The Impact of Fintech on the Future of Banks and Financial Services. https://geniusee.com/single-blog/fintechsimpact-on-the-future-of-banking-and-financial-services
- Global Fintech Investments Fell by $75 Billion Last Year, KPMG Says. (2023). https://www.consultancy.eu/news/8732/globalfintech-investments-fell-by-75-billion-last-year-kpmg-says
- Haeckel, S. H. (1999). Adaptive Enterprise: Creating and Leading Sense-and-Respond Organizations. Harvard Business School Press, Boston, MA.
- Hansen, E. T. (2022). What drives the demand for high-cost consumption loans? CEBI Working Paper Series No. 07/22.
- Harvard Business Review Analytic Service. (2019). In the Game: Traditional Financial Institutions Embrace Fintech Disruption. Pulse Survey. https://hbr.org/resources/pdfs/comm/mastercard/Fintech.pdf
- Helgesen, Ø. (2006). Customer segments based on customer account profitability. Journal of Targeting, Measurement and Analysis for Marketing, 14(3), 225–237. https://doi.org/10.1057/palgrave.jt.5740183
- Holman, M., Merrill, E., Zhang, J., & Dwan, R. (2018). Protecting Danish Consumers from the Hazards of Payday Loans. Worcester Polytechnic Institute.
- Kaminskyi, A., Nehrey, M., Babenko, V., & Zimon, G. (2022). Model of Optimizing Correspondence Risk-Return Marketing for Short-Term Lending. Journal of Risk and Financial Management, 15(12), 583. https://doi.org/10.3390/jrfm15120583
- Nguyen, Q. K., & Dang, V. C. (2022). The effect of FinTech development on financial stability in an emerging market: The role of market discipline. Research in Globalization, 5, 100105. https://doi.org/10.1016/j.resglo.2022.100105
- Social System Design Lab Washington University in St. Louis. (2010). A System Dynamics Approach to Understanding the Use of Banks and Alternative Financial Services in St. Louis. https://www.stlouisfed.org/-/media/project/frbstl/stlouisfed/Files/PDFs/Community%20Development/WashU-Social-Sciences-Design-Lab-Report-1-21-11.pdf
- Storbacka, K. (1998). Customer Profitability: analysis and design issues. In Proceeding of the 6th International colloquium in relationship marketing (pp. 124–144). University of Auckland.
- Wardrop, R., Zhang, B., Rau, R., & Gray, M. (2015). The European alternative finance benchmarking report. University of Cambridge. http://www.jbs.cam.ac.uk/index.php
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2023 Andrii Kaminskyi, Oleksii Petrovskyi
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution 4.0 International License.
Автори, які публікуються у цьому журналі, погоджуються з наступними умовами:
a) Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons Attribution License, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у цьому журналі.
b) Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у цьому журналі.
с) Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення авторами в мережі Інтернет (наприклад, у сховищах установ або на особистих веб-сайтах) рукопису роботи, як до подання цього рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання, оскільки це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії та позитивно позначається на оперативності та динаміці цитування опублікованої роботи (див. The Effect of Open Access).
